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🧬 QVM S4 五因子(極低回撤版)

母體:近 60 日均量前 1/3 流動股。選股:5 因子橫截面百分位加權 — 品質Q 20% + 低估V 30% + 動能M 20% + 低波LV 15% + 營收動能E 15%,取綜合分數最高 ~20 檔(不集中)。
進場 gate:大盤 IX0001 ≥ 季線(MA60)才選股,跌破則空手等待。進場參考價 = 選股日收盤。

回測基準

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本期名單

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綜合 = 5 因子百分位加權分數(0–100,越高越好)。Q/V/M/LV/E = 各因子在母體中的百分位。 ROE/益本比/動能/波動/營收YoY = 因子原始值。動能 = 跳最近21日的120日報酬;波動 = 近20日報酬年化標準差(低=好)。

定位:S4 是「絕對報酬 + 極低回撤」取向 — 用正交的營收動能把 MDD 壓到 ~7%(回測三時代全正)。 代價是須持有約 20 檔、不可集中。目前為選股展示,尚未接 paper-trade 結算(Phase 2)。 股價暫用原始收盤、未做除權息還原(高殖利率股的動能/波動會略失真,Phase 2 補)。小錢實單 + 紙上追蹤累積 3–6 個月再評估真偽。